Auparavant un regroupement de titres ne posait aucun problème sur un CTO puisqu'il n'y avait pas de taux d'abattement applicable aux plus-values.
Mais depuis la LDF 2014, ça change pas mal de choses. Si une division de titres est sans conséquence, il en va tout autrement pour un regroupement de titres. En effet, il arrive rarement que ce corporate action soit réalisé sur un nombre de titres achetés le même jour, donc susceptible de bénéficier du même taux d'abattement. De plus chaque lot acheté n'est pas obligatoirement un nombre multiple du reverse split, donc il reste des titres en route. Ayant auparavant demandé auprès de divers intermédiaires financiers comment ils envisageaient de résoudre ce problème, je vous le donne en mille Émile, aucun n'avait de solution propre à me proposer. Concernant la globalité... pas de soucis, néanmoins il est nécessaire de disposer d'un nombre de titres multiple du reverse split. Dans le cas contraire, si l'on n'a pas complété la ligne, le résidu des titres sera perdu. Dans l'exemple qui suit, il s'agit de regrouper 5 actions anciennes en une action nouvelle sachant qu'au jour de l'opération on dispose de 19563 titres. On remarque d'ores et déjà que les 3 titres en trop seront... perdus à l'échéance. |
En image... |
L'opération est réputée réalisée le 01 février 2015 : • Titre Tombé Échéance : 3 actions. La méthode FIFO implique que ces titres sont déduits des plus anciens, donc parmi les 1860 acquis le 01/08/12, de ce fait, il n'en reste plus que 1857. • Conversion : 5 actions anciennes à remplacer par 1 action nouvelle avec 19560 titres dont le pru vaut 0,2606268 € soit 5097,801528 € • Échange : 1 action nouvelle remplace les 5 actions anciennes avec 3912 titres dont le pru vaudra 1,303119 € soit 5097,801528 € |
Nombre | Date acquisition | et durée de détention |
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1860 - 3 sur 19560 | acquis le 01/08/12 | détenus depuis 2 ans 6 mois 8 jours |
2500 sur 19560 | acquis le 25/01/13 | détenus depuis 2 ans 15 jours |
1499 sur 19560 | acquis le 06/02/13 | détenus depuis 2 ans 3 jours |
5001 sur 19560 | acquis le 23/04/13 | détenus depuis 1 an 9 mois 16 jours |
300 sur 19560 | acquis le 31/07/13 | détenus depuis 1 an 6 mois 9 jours |
559 sur 19560 | acquis le 16/08/13 | détenus depuis 1 an 5 mois 24 jours |
141 sur 19560 | acquis le 13/12/13 | détenus depuis 1 an 1 mois 27 jours |
700 sur 19560 | acquis le 17/12/13 | détenus depuis 1 an 1 mois 23 jours |
2000 sur 19560 | acquis le 09/05/14 | détenus depuis 9 mois |
500 sur 19560 | acquis le 08/08/14 | détenus depuis 6 mois 1 jour |
500 sur 19560 | acquis le 28/08/14 | détenus depuis 5 mois 12 jours |
3003 sur 19560 | acquis le 15/10/14 | détenus depuis 3 mois 25 jours |
1000 sur 19560 | acquis le 16/10/14 | détenus depuis 3 mois 24 jours |
La méthode utilisée par Ninaperf est la suivante : • Pour chaque lot, elle prend le nombre entier multiple du reverse split. • Elle reporte le résidu sur le lot suivant. • Elle continue ainsi de suite jusqu'à la fin. Si un lot est décimal comme dans certaines opcvm, alors ce sera le dernier lot qui apparaîtra sous forme décimale. |
Nombre traité | Date acquisition | et durée de détention |
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1857 ÷ 5 = 371 + 2 sur 3912 | 371 acquis le 01/08/12 | détenus depuis 2 ans 6 mois 8 jours |
(2500 + 2) ÷ 5 = 500 + 2 sur 3912 | 500 acquis le 25/01/13 | détenus depuis 2 ans 15 jours |
(1499 + 2) ÷ 5 = 300 + 1 sur 3912 | 300 acquis le 06/02/13 | détenus depuis 2 ans 3 jours |
(5001 + 1) ÷ 5 = 1000 + 2 sur 3912 | 1000 acquis le 23/04/13 | détenus depuis 1 an 9 mois 16 jours |
(300 + 2) ÷ 5 = 60 + 2 sur 3912 | 60 acquis le 31/07/13 | détenus depuis 1 an 6 mois 9 jours |
(599 + 2) ÷ 5 = 112 + 1 sur 3912 | 112 acquis le 16/08/13 | détenus depuis 1 an 5 mois 24 jours |
(141 + 1) ÷ 5 = 28 + 2 sur 3912 | 28 acquis le 13/12/13 | détenus depuis 1 an 1 mois 27 jours |
(700 + 2) ÷ 5 = 140 + 2 sur 3912 | 140 acquis le 17/12/13 | détenus depuis 1 an 1 mois 23 jours |
(2000 + 2) ÷ 5 = 400 + 2 sur 3912 | 400 acquis le 09/05/14 | détenus depuis 9 mois |
(500 + 2) ÷ 5 = 100 + 2 sur 3912 | 100 acquis le 08/08/14 | détenus depuis 6 mois 1 jour |
(500 + 2) ÷ 5 = 100 + 2 sur 3912 | 100 acquis le 28/08/14 | détenus depuis 5 mois 12 jours |
(3003 + 2) ÷ 5 = 601 sur 3912 | 601 acquis le 15/10/14 | détenus depuis 3 mois 25 jours |
1000 ÷ 5 = 200 sur 3912 | 200 acquis le 16/10/14 | détenus depuis 3 mois 24 jours |
Taux d'abattement | Avant reverse split | Après reverse split |
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Abattement de 50 % | 5756 titres | 1171 titres |
Abattement nul | 13804 titres | 2741 titres |
Total | 19560 titres | 3912 titres |